詞彙

在 期貨交易中，活躍交易月份是指最近的合約月份，不含當前交割月，例如，如果當前交割月份是一月，那麼活躍交易月份就是二月。與二月相比，一月的合約交易相對不活躍，因為大部分交易人會結清頭寸，除非其打算在一月合約期滿時交割。

“自”較早交易時段起重新向結算系統提交的前一交易時段中未完成配對的交易。

1. 在期權行使時，將期權合約與認購期權的指定交易對手方進行匹配，使交易對手方必須履行期權。 看跌期權的指定賣方必須買入基礎期貨合約， 看漲期權的指定賣方必須賣出基礎期貨合約。
2. 結算所選擇接受合約交割的多頭頭寸持有者的過程。

為保護期權持有者的利益，由指定期權結算組織行使 平價期權。

對交易達成後和完成前發生的信貸風險的管理，旨在保證交易按市場或交易所規則完成，即使買賣一方或雙方在此期間無力償債。一般來說，結算涉及一個高度資本化的中央對手方或結算所，該中央對手方或結算所參與每一次交易並代理所有賣方的買方和所有買方的賣方。因次，市場參與者不承擔彼此的信用風險，而承擔中央對手方的信用風險。香港商品交易所的中央對手方是LCH.Clearnet。

結算所對於使用其設施結算交易收取的費用。

交易所相關機構，其職能是確保每筆交易的財務穩健性。結算所代理所有賣方的買方及所有買方的賣方對委託進行結算。

獲准對其自身和/或客戶的交易進行結算的交易所會員。

貿易結算人與買方及賣方之間的交易——如 結 算所或 結 算會員同時代理場內交易的買方和賣方的對手方，通常每筆場內交易需進行兩次結算。

通過執行相應的反向交易（也被稱為抵消）對未平倉合約進行結算或拋售的交易。

交易對手方違反協議、合約或交易的風險。通過 結算所在 交易所場內執行的 期貨合約可以防止結算所 違約。也被稱為 違約風險。

交易對手方違反協議、合約、掉期、買賣或交易的風險。通過 結算所在 交易所場內執行的 期貨合約可以防止結算所 違約。也被稱為 交易對手方風險。

由結算會員通過交易所的結算所出具的通知單，宣佈為履行合約義務而進行現貨交割的意向。見 交割。

銀行或倉庫簽發的文件，文件表明了存儲在銀行存儲處或倉庫中的商品的所有權。對多種可依據期貨合約交割的商品來說，適當存托憑證的所有權轉讓可能會影響合約的交收。也被稱為 倉單。

用於柴油發動機的任何燃料，通常是在大氣壓力下、在 200°C與350°C之間獲得的一種特定的石油分餾油，但後來也包括來自非石油源的替代物，例如生物柴油、生物質液化及氣體液化柴油。雖然其精煉過程比 汽油簡單，但價格通常高於汽油，原因是超低硫柴油提煉的成本較高、工藝較複雜。柴油價格在天氣較冷的月份呈上漲趨勢，這是由於此時 取暖用油需求上升，取暖用油的精煉方式與柴油類似。

只可以在到期日執行的期權。與 美式期權、 亞式期權相對應。

由兩個結算會員締結的在結算所登記的匹配合約。

貨幣交易中，以一種貨幣折算的另一種貨幣的價值，例如，一美元的日元價值。

完成證券買賣委託的過程。

帶有多種附加要素（包括觸發價格、相對業績標準、複合期權等）的一種衍生品，這些要素使奇異期權比慣常交易的工具更加複雜，其交易在場外進行。

商業銀行間利用其在 聯邦儲備系統中的準備金進行的隔夜貸款適用的利率。由聯邦儲備委員會確定的該利率作為貨幣政策方向的關鍵指標，受到市場參與者及經濟學家的密切關注。

• 維護公眾對金融體系的信心
  
• 保護消費者利益不受金融大鱷侵害
  
• 減少金融犯罪
  
• 維護公眾對金融部門的信心

在履行特定月份的期貨合約時，結算所可向買方發出商品交收意向通知的第一日。

使用場內結算進行貨幣交易的受監管中心市場。

供期貨合約交易及該等合約進行場內結算的集中、受監管的市場。

給定合約中結算所當前未平倉頭寸的總數。

一批能源和期貨公司在1980年成立了倫敦國際石油交易所(IPE)。IPE以交易布倫特原油和柴油合同而聞名。
紐約期貨交易所(NYBOT)的前身是由一百位棉花經紀商和商人在1870年創立的紐約棉花交易所。1998年，NYBOT成為紐約棉花交易所及咖啡、糖和可可交易所（Coffee, Sugar and Cocoa Exchange，CSCE，成立於1882年）的母公司。
2000年5月，美國洲際交易所成立，其創始股東是全球多家最大的能源貿易商。2001年6月，ICE收購了國際石油交易所(IPE)，借此將業務拓展至期貨交易。2007年1月，ICE收購紐約期貨交易所(NYBOT)。
ICE於2005年11月在紐約證券交易所上市。
2009年3月4日，ICE宣佈ICE US Trust, LLC (ICE Trust)通過聯邦儲備系統理事會的監管審批，成為聯邦儲備系統的成員，並擔任信貸違約掉期(CDS)交易的結算所和中央結算對手。

主要的獨立結算所，為眾多國際交易所及交易平台及眾多場外市場提供服務。倫敦結算所為範圍廣泛的資產類別（包括：證券、交易所交易衍生品、能源、貨物、同業拆借利率掉期及以歐元和英鎊計價的債券及回購合約）提供結算服務；與市場參與者和各交易所緊密合作，為新的資產類型確定、開發結算服務。

期貨或期權頭寸的平倉。

具有標準化基礎資產、數量、到期日及行權價的交易所交易（與場外交易相對）期權。其優點包括通過使用結算所對期權交易進行結算所帶來的高流動性，高透明度及低 交易對手方風險。也被稱為 交易所交易期權。

1.期貨合約買方所持的頭寸，其買入使其必須接受交割，除非其通過抵消的賣出交易對其合約進行結算。
2. 通過買入期貨合約建倉的人。
3. 期權市場中， 看漲期權或 看跌期權合約買入者的頭寸。與空頭頭寸相反。

1 .客戶存於其經紀商、或經紀商存於結算會員、或結算會員存於結算所中的款項或抵押品的數量，旨在保證經紀商或結算所免受未平倉期貨合約不利價格變動所帶來的損失。保證金不是購買時的部分付款。
2. 初始保證金是每份合約在期貨頭寸未平倉時所需要的最低存款額。
3. 保證金下限是指必須始終保持的存放金額。如果客戶帳戶的保證金比率因不利價格變動跌至或低於這一水平， 結算會員必須發出保證金補交要求以恢復客戶的保證金比率。保證金由交易所基於其對當時市場中價格風險波動的分析確定。（見變動保證金；提煉保證金）

交易結算所向結算會員簽發交割分配通知書的日期。見 交割。

通過執行數量相等、方向相反的交易對未平倉合約進行結算或平倉的交易（也被稱為清倉）。在價差頭寸中，一方不必對全部頭寸進行結算即可抵消另一方。一方抵消另一方可降低風險。

因交易雙方提交的交易描述數據不匹配而致使結算所無法結算的交易。

交易結算委員會在每個交易時段收盤時制定的價格，此定價是結算所用於決定淨收益或損失、保證金標準及下一日限價的官方價格。“結算價”一詞經常用作“收盤價”一詞的近似同義詞。在期貨交易中，收盤是指當日結束時的一個短暫時期，這此時期內，在收盤鐘聲響起之前交易以不同價格頻繁快速發生。因此，收盤價往往不是一個單一的價格，而是一個價格範圍。在交易顯著活躍的月份，結算價格是通過計算該階段內交易執行價格的加權平均值得出的。

1. 以開倉為目的賣出合約，即期貨合約賣方的市場頭寸，賣方若賣出合約，則必須交割商品，除非通過抵消買入進行合約結算。
2. 在期貨市場中的淨頭寸表明其未結清賣出超過其未結清買入量的交易者。
3. 空頭頭寸持有者。
4. 在期權市場中，看漲或看跌期權賣方的頭寸。期權市場的空頭如果被指定行權則必須買入期貨頭寸。與多頭相對。

一種量身定制、一對一商定的交易，旨在控制金融風險，通常期限為1-12年。掉期可由交易雙方直接進行，或者通過第三方（例如銀行或經紀行）進行。掉期的賣方（例如銀行或經紀公司）可以選擇自行承擔風險，或者在交易所控制自己的市場風險。掉期交易包括 利率掉期、貨幣掉期、商品（包括能源與金屬）價格掉期。在一般的商品或價格掉期中，雙方基於商品價格或市場指數變化交換付款，同時確定他們為實物商品有效支付的價格。掉期交易讓每一方都能夠控制商品價格或指數值風險。通常以現金進行結算。

指期貨合約結算過程中的一段時間。

具有標準化基礎資產、數量、到期日及行權價的交易所交易（與 場外交易相對）期權。其優點包括通過使用結算所對期權交易進行結算所帶來的高流動性，高透明度及低 交易對手方風險。也被稱為 掛牌期權。

結算所會員每日或盤中向結算所進行的付款，旨在補償每日按市價計算的未平倉頭寸的損失，分別為客戶頭寸與自營交易頭寸進行計算。

在經濟與博弈理論中，指這樣一種情況：一方的收益或損失正好與另一方的收益或損失相抵消；這時所有參與者的收益和損失的總和為零。例如，從酒瓶裡倒出一大杯酒，這樣酒瓶中可以倒入其他杯子裡的酒就變少了。